对于股指期货很多股民都感兴趣,但一直不敢实操,甚至讳莫如深谈股色变(普通买理财的网民就更不敢了),都觉得波动那么大上下不言底,可能比大A股更坑人,事实上滚股指期货可能是中国权益类资本市场风险收益比最合适的品种了,当然这是搞钱慢慢说个人观点,最新的股指期货指数要来了,咱们赶紧看看是否有新的资产配置方法------
中证1000股指期货IM正式上线!
可喜可贺的资本市场大事件中证1000股指期货IM正式上线!中证1000的股指期货im上线是今年资本市场最重要的事,以后滚期货指数赚贴水新的策略来了!

目前市场上有4个股指期货,上证50的ih,沪深300的if,中证500的ic,以及即将到来中证1000的im。这次im要求的保证金比例是15%,在4个合约里最高,im每一个基点200元,指数最新是7110点,所以一手对应的头寸是1422000元,是4个合约里最贵的一个。
 

理论上保证金最低是142.2万*15%=213300,但考虑到中证1000指数较强的波动性,要滚一手im我认为比较稳妥的要准备50万左右资金,所以这玩意并不适合散户投资。

中证1000指数的成分股主要都是200亿市值以下的小公司,所以它的特点是波动性强,市盈率高,这导致它在做量化对冲的时候有更大的空间做出阿尔法超额收益,所以按常理说IM的贴水应不低于IC,很可能会多10-20%,对于滚IC策略的投资者来说,这是很关心的一个点。

现在IC一年差不多贴8-9万,IM我猜应该会贴10万以上,但是IM要承担更大的波动风险。从这个角度看,IM更适合低位抄底,而一旦处在景气周期的牛市高位,持有IM真挺危险的。

对投资股指期货来说股息率高不是好事

 

这个表有一点需要补充一下,通常大家买股票会觉得股息率越高越好,但对投资股指期货来说股息率高不是好事,因为分红结束进行股价除权的时候,会导致指数额外下跌,而持有股指期货又分不到红利,等于是干亏。因此每年六七月份分红除权的时候贴水都会额外大一些以作补偿。

于我个人而言,我会视IM的贴水程度进行仓位调整,有可能会挪一部分IC的资金去滚IM,其实你们看历史分位也能看出来,中证500和中证1000目前都是15%以下的低位,我觉得长线投资滚一滚,一路滚到牛市3.0再给卖了,合适。

注:
对于之前滚中证500IC的具体思路与解读详细步骤请看下面,操作中证指数1000IM的策略自行对应如出一辙

1、中证500指数过去三年很好,分别涨了26%、20%、13%,滚IC一手差不多能挣100万,但这和市场环境有很大的关系,如果遇到2018年那样的情况,就算有贴水对冲,一手也会浮亏23-24万,先好好想清楚自己能不能承受这样的风险。期指的盈亏门槛很高,它不是适合散户的工具。

 

2、我当初发了这个视频后,被问到最多的一个问题,就是远月合约贴水那么多,那不是比近月合约划算吗?这问题说真的,真的有点傻,就是1个月贴50个点,跟3个月贴140个点,这难道不是小学2年级的数学题吗?如果连这个都想不明白的读者,我严重建议你不要涉及大额权益投资。

 

3、要先判断一下自己是一个什么样的人,如果是那种每天都想着交易,管不住手的,或者每次一跌就上头,激动型操作者,最好也别碰杠杆工具。工具本身不会害人,害人的都是自己的性格弱点。

 

4、我是把它当做阿尔法资产配置来做的,每年稳稳跑赢指数,而且还只占用20-30%的保证金,多余的我可以买固收理财增厚,很棒。所以我不是很在乎短期波动,向上或向下10%我都懒得看。如果你是个对盈亏敏感的人,这个策略也最好先想清楚。

该说的都说了,是赚是赔看你自个了,佛度有缘人。